完成收購的最快方法之一是構建正確的交易。 交易結構是具有約束力的協議，概述了買賣雙方的權利和義務。 它規定了并購的每一方有權獲得什么以及他們在協議下有義務做什么。
為了建立一個對雙方都有利的交易結構，最好制定一個雙贏的策略，在交易中充分體現雙方的利益，并將風險降至最低。 大多數情況下，此類交易結構更有可能導致密封交易，并可能減少完成該過程所需的時間。
資產購買
資產購買不涉及目標公司的股東。 相反，收購公司只選擇他們認為有價值的資產，并承擔購買協議中明確規定的負債。
目標公司繼續運營，無需合并或清算。
當買方希望收購公司內的單個部門或業務單位時，通常會使用這種結構。 但是，由于僅識別和轉移特定資產需要付出額外的努力，因此它可能既耗時又復雜。
股票購買
股票購買是最直接的交易。
在股票購買中，收購公司從其股東那里購買目標公司的股票。 目標公司無需合并公司并處理復雜的合同重新分配，而是保留其名稱和業務合同，但擁有新的所有權。
在這種情況下，買方必須協商有關企業資產和負債的陳述和保證，以確保對目標公司有完整和準確的了解。
直接合并
直接合并是一種常見的合并，其中收購公司收購目標公司的所有資產和負債。 換句話說，合并是將兩家公司合并為一個法人實體。
目標公司隨后以存續公司的名義運營，并被視為清算。 目標公司的所有股東要么獲得股份補償，要么持有存續公司的股份。
合并的一個關鍵優勢是它通常只需要目標公司大多數股東的同意。 當目標公司有多個股東時，這可能是一個不錯的選擇。
正向三角合并
在也稱為間接合并的正向三角合并中，目標公司合并為收購公司的子公司。 這種并購交易結構通常發生在合并現金和股票的情況下。
收購公司不受目標公司的責任的影響，因為它合并為子公司，而不是直接并入收購公司。
在股東方面，收購子公司以股票形式對目標股東進行補償，但最高50%的補償可以采用現金或其他非股票期權的形式。
反向三角合并
與正向三角合并類似的常見反向三角合并也使收購公司免于承擔目標公司的責任，因為它不是直接合并。
在這種情況下，收購子公司不是存續公司。 相反，它收購目標公司，并作為收購公司的全資子公司并入目標公司。 買方的股票或現金發行給目標公司的股東。
這是最流行的并購交易結構形式，因為幸存的目標公司被保留，因此它保留了其業務合同，并且不必將其資產轉讓給收購公司，這在反轉讓條款的情況下可能是不可能的。
這使得收購公司可以在目標公司的業務照常進行的同時訪問和控制目標公司的業務合同。
哪種交易結構最適合您？
由于連續性影響和法律要求，每種交易結構都有其稅收優勢或劣勢。 在為您的業務選擇最佳交易結構時，應考慮所有因素。
